2023年7月国内聚合MDI产业链环比涨跌互现,同比多呈现下跌态势。其中环比涨幅最大的是华北液氯市场,上涨幅度达到610%,跌幅最大的是华东苯胺,环比下跌12.00%;同比跌幅最大的是华北液氯市场,达到327.6%,同比涨幅最大的是F141B,涨幅达到15.47%。
数据来源:金联创
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7月聚合MDI相关产品市场回顾
纯苯:
7月国内纯苯市场强势挺价反弹。6月底出台对部分成品油征收消费税政策,相关油品价格上涨,带动纯苯上行,且7月宏观环境偏强,原油走高,商品氛围普遍较好,纯苯步入上行通道,尤其在经历二季度连续下跌后市场挺价意向高涨,月内中石化7次上调纯苯挂牌价,共计上调1250元/吨,配合市场挺价心态,叠加亚洲纯苯外盘同步走高,华东港口持续去库,场内利好集中,月底逼空以及台风影响进一步推动纯苯价格大涨,本月国内纯苯价格强势走高。截至7月31日,华东纯苯市场商谈参考7480-7520元/吨,华北地区市场地炼主流报价在7400元/吨左右,下游大单采购意向在7500-7520元/吨左右送到。
苯胺:
7月苯胺市场先跌后涨,但整体跌幅大于涨幅。月初江苏富强、金岭东营装置检修后重启,供应增量,而下游买单不振,苯胺企业库存升高,企业让利出货。月中旬,联恒MDI装置将重启,业者对后市需求预期偏强,市场止跌企稳,随后市场传山东主力大厂接到大单,企业库存压力有所释放,南化、天脊报盘带头领涨,倒逼山东价格窄幅上移,下游逢低集中采购,苯胺企业库存释放至低位,随后山东大厂报盘再次上调。月下旬,市场买气一般,但受成本上涨支撑,苯胺价格稳后上涨。截至月底,华北及山东苯胺商谈价格10000元/吨现汇,承兑加150元/吨,华东苯胺商谈价格为10150-10200元/吨承兑。
液氯:
7月国内液氯市场涨后回落。氯碱装置开工较上月窄幅下调,主产区检修企业较多,液氯产量减少;月上旬,供应端利好市场,下游行业开工上调,下游备货心态较强,对液氯采购积极,叠加液碱市场表现低迷,市场价格偏弱调整;月下旬,下游对高价液氯有抵触情绪,采购谨慎市场价格承压下行,截至月底,华北地区槽车液氯出厂报至 200-350 元/吨左右,实际成交商谈。江苏地区市场装置开工正常,下游按需采购为主,企业出货稳定,市场价格窄幅整理,截至月底,江苏地区液氯主流出厂价格报至 50-250 元/吨。河南地区受山东市场影响,月内液氯价格窄幅震荡,截至月底,主流出厂报价维持在200 元/吨。综上所述,7月国内液氯市场涨跌互现,实单详谈。
聚合MDI:
7月国内聚合MDI市场先跌后涨。月初上海C企业聚合MDI最新报盘16700元/吨,环比持平,但市场传闻上海企业实单有低价,新货成本低于预期,加之业者对后市信心不足,竞价出货,市场重心下滑,上旬供方出货意向较强,难对市场形成有效支撑,价格震荡下跌。月中旬左右,北方大厂释放中旬因货紧对分销渠道暂不报价消息支撑,部分贸易商逢低空单回补,成交阶段性放量,市场价格止跌反弹,但买单持续性不佳,市场窄幅震荡为主。月下旬,大厂公布聚合MDI对分销市场本月订单执行完毕,且上海科思创实单上调,同时减量供应,浙江瑞安为检修备库,本月最后一周对市场封盘不报,供方收紧供应,贸易商及下游持续采购下,市场呈现货紧局面,业者低价惜售,报盘逐步上移。截至月底收盘,华东万华货商谈价格17000元/吨,上海货商谈价格16700元/吨。
硬泡聚醚:
7月国内硬泡4110聚醚市场偏强商谈。硬泡弱势难起,价格走跌运行,随着下调需求有所改善,刚需补货增量,可终端不旺下实际成交有限,需求逐渐清淡下,山东聚醚某厂现货紧缺严重,并导致其他工厂新单提升,硬泡刚需补库尚可,但需求很快落幕,这时环丙、聚醚均有工厂装置停车,但硬泡需求疲软,订单跟进有限,零散小单维系中,实单陆续议价出货,下游企业缓慢耗库下多观望为主,实际成交力度一般,市场气氛暂不活跃。据金联创监测数据显示,至31日,华东中端货市场桶装现金出厂商谈在9600-9900元/吨;华北及山东中端货市场桶装现金主流商谈在9600-9900元/吨。
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8月聚合MDI相关产品市场展望
纯苯:
预计8月份国内纯苯市场涨后震荡。8月份整体供应相对稳定,下游主力苯乙烯有新装置投产,且部分大装置产能继续回归,酚酮、己内酰胺方面也有装置重启,整体需求稳步增量,且受台风影响,港口或将加速去库,纯苯市场仍存挺涨预期,价格重心或将继续上移,不过台风结束后进口船期到货集中,且纯苯连续拉涨后市场逐渐恢复冷静,限制纯苯涨幅。因此,总体看来,8月纯苯市场价格或将呈涨后震荡走势,业者需警惕阶段性回调整理风险。
苯胺:
8月上旬,苯胺装置暂未听闻检修计划,企业供应相对稳定,而下游助剂需求仍在淡季,维持刚需采购,苯胺缺乏需求支撑,价格平稳运行,上旬市场主要关注成本面变化,若纯苯继续上行,不排除倒逼苯胺小幅探涨可能。8月中旬左右,万华烟台苯胺-MDI联动装置停车检修,供需呈现两弱态势,预计苯胺市场高位震荡,金联创预计,8月苯胺市场偏强震荡为主。
液氯:
预计8月液氯市场窄幅震荡。从供应端来看,主产区氯碱企业检修装置较少,液氯产量正常,企业库存压力不大,企业出货订单较前期增加,从需求端来看,下游生产积极性较好,企业盈利空间上浮,备货心态明显,整体看来,预计 8 月份液氯市场窄幅震荡,具体需密切关注氯碱企业开工情况及下游需求变动。
聚合MDI:
目前联恒MDI装置重启后运行不稳定,与之配套的精馏装置开工不正常,市场传闻H企业8月第一周无货供应,而8月初瑞安装置停车检修,随后北方大厂(烟台)装置停车检修,工厂检修较为集中,且业者对“金九银十”需求有增量预期,供方或对分销市场放量较少,8月下游需求较为稳定,部分贸易商或在8月逢低建仓,推动市场上移,金联创预计,8月聚合MDI市场震荡上涨。
硬泡聚醚:
预计8月份国内聚醚市场或震荡运行。8月份聚醚虽未处于旺季,但临近旺季月,需求或逐渐有些许好转。月初聚醚因价格偏高,与环丙价差较大,价格或暂稳运行,虽然成本走强,但聚醚需求不温不火,涨跌均有限,中旬后山东某大厂环丙、聚醚均有检修,聚醚在供应减弱下,或有像7月一样推涨可能,届时订单或有改善,价格或有上行,加之下旬逐渐接近旺季,下游新单或有提升,刚需补货或将带动需求进入旺季,但整体来看仍有限。金联创预计,下月聚醚市场或震荡偏强。