（一）销量走势：上半年同比增长42.9%，二季度加速回暖

据中物联冷链委不完全统计，2026年上半年冷藏车累计销量42111辆，同比增长42.9%。分季度看，一季度销量14074辆，受春节假期及四季度冲高后季节性回落影响，环比下降42.4%，同比增长28.0%；二季度销量28037辆，环比增长99.2%，同比增长51.7%，市场呈现明显回暖态势。

图1  2026年上半年冷藏车销量

二季度市场明显回暖，主要受三方面因素驱动：一是4月28日老旧营运货车报废更新政策出台，推动置换需求在二季度集中释放（220亿元超长期特别国债配套资金已于7月下达）；二是新能源购置补贴及路权开放政策持续发力，纯电动车型运营成本优势加速显现；三是生鲜电商、预制菜等城配冷链需求稳步增长，为冷藏车市场提供了持续的需求支撑。

新能源冷藏车表现尤为突出。上半年新能源冷藏车渗透率为48.2%，较上年同期提升12.4个百分点。二季度单季渗透率已达54.7%，新能源冷藏车在季度维度上超越传统燃料车型，我国冷藏车市场的新能源化进程进入加速发展阶段。

（二）区域格局：华东居首，华中华南增势强劲

从区域市场冷藏车流入情况看，2026年上半年华东地区冷藏车销量最高，为9987辆，占全国销量的23.7%，同比增长23.9%。华中和华南地区销量位列第二和第三，销量分别为8777辆和8210辆，占全国销量的20.8%和19.5%。从增长态势看，华南地区增幅明显，同比增长93.7%；华中、东北地区亦表现突出，分别增长78.2%和63.1%。

图2  2026年上半年区域市场冷藏车流入数量

图3  2026年上半年区域市场冷藏车流入占比

（三）省份格局：广东湖北领先，头部集中度持续提升

从各省份冷藏车市场流入分布情况来看，2026年上半年广东和湖北冷藏车销量位列前二，销量分别为6222辆、4142辆，同比分别增长94.3%和101.4%。两省增幅明显，主要受产业政策、冷链基础设施建设及区域需求集中释放等因素驱动。两省合计占全国近四分之一份额，头部集中效应明显。

图4  2026年上半年各省份冷藏车市场流入情况

（四）车型结构：轻卡占比五成以上，重卡增速领跑

从冷藏车细分类型来看，2026年上半年轻卡以23359辆的销量居冷藏车销量排行首位，同比增长40.9%，市场份额超过五成。重卡销量位列其后，上半年销量为9457辆，同比增长56.2%，市场份额占比22.5%。微卡销量7448辆，同比增长48.8%，增速仅次于重卡，市场份额17.7%。轻客、中卡等占比相对较小。

图5  2026年上半年冷藏车车型销量结构占比

（五）燃料结构：纯电动销量首超柴油车，动力格局迎来拐点

从燃料类型看，纯电动冷藏车销量快速增长，上半年销量为19245辆，同比增长123.9%，占总销量的45.7%，首次超越柴油车成为第一大燃料类型。柴油冷藏车上半年销量18471辆，同比增长17.5%，占总销量的43.9%。

图6  2026年上半年冷藏车燃料种类销量结构占比

（六）技术路线：传统冷藏车与纯电动差距大幅收窄

按动力系统技术路线划分，2026年上半年，传统冷藏车（柴油、汽油、天然气等）仍占市场主位，销量为21812辆，同比增长15.3%，占总销量的51.8%。纯电动冷藏车销量为19161辆，同比增长124.5%，占总销量的45.5%。传统与纯电动冷藏车之间的份额差距已从上年同期的35.2个百分点大幅收窄至6.3个百分点。

表1  2026年上半年冷藏车类型（按动力系统技术路线划分）销量结构占比

（七）竞争格局：福田蝉联榜首，头部集中度近四成

从冷藏车生产市场竞争格局来看，2026年上半年北汽福田以10124辆持续蝉联销量榜第一，占全国销量的24.0%。北京福田戴姆勒和中国重汽集团济南商用车位列第二、第三，分别销售3812辆和2895辆，占全国销量的9.1%和6.9%。TOP3企业市场份额占比39.9%，占据冷藏车市场近四成份额。

图7  2026年上半年冷藏车销量重点生产企业排名

（八）新能源冷藏车：渗透率加速提升，区域集中明显

2026年上半年新能源冷藏车销量为20285辆，同比增长92.3%。新能源冷藏车渗透率为48.2%，较上年同期提升12.4个百分点。其中，新能源冷藏车二季度单季渗透率已达54.7%，呈加速渗透态势。区域分布方面，新能源冷藏车主要流入华南（5425辆）、华东（4663辆）和华中（3323辆），合计占总销量的66.1%。

图8  2026年上半年区域市场新能源冷藏车流入数量占比

图9  2026年上半年各区域细分新能源冷藏车销量

（九）冷藏车市场对聚氨酯硬泡需求的影响

冷藏车保温厢体是聚氨酯硬泡的核心应用场景之一，单车用量可观，视车型而定。上半年冷藏车销量42111辆、同比增长42.9%，意味着厢体硬泡需求同步大幅扩张。尤其是新能源冷藏车加速渗透——上半年销量20285辆，同比增长92.3%——并未降低单车保温材料用量，反而因对续航和能耗的更高要求，对保温性能要求更高，聚氨酯硬泡用量不减反增。截至上半年末，冷藏车保有量达60.4万辆，同比增长12.8%，存量基数持续扩大也意味着维修替换需求同步增长，为聚氨酯硬泡需求提供了持续性支撑。

从车型结构看，轻卡（23359辆，+40.9%）和重卡（9457辆，+56.2%）是两大主力，分别对应城配冷链和干线运输场景。重卡单车硬泡用量高于轻卡，其56.2%的增速对聚氨酯硬泡需求的拉动更为显著。

从竞争格局看，头部企业（TOP3占近40%）集中度提升意味着规模化采购趋势加强，对聚氨酯硬泡供应商的供货稳定性、产品质量和价格竞争力提出了更高要求。

（一）投资更趋理性，规模稳步扩容

据中物联冷链委和链库平台不完全统计，上半年冷库项目资金投入为241.9亿元，同比增长8.4%，增速较第一季度上升2个百分点，其中第二季度冷库项目资金投入为148.8亿元。上半年冷库建设项目涵盖产业融合类产业园（以预制菜为代表）、物流/供应链、冷链物流等共276个项目，其中冷链物流项目最多，共计109个，占比为39.5%。

随着新建冷库陆续投入市场，新增冷库供应基本保持平稳。上半年新增冷库容量合计490.9万立方米，其中一季度新增260.4万立方米，二季度新增230.5万立方米。截至上半年末，冷库总容量（以销区为主的公共型食品冷库）达2.7亿立方米，同比增长4.6%，供需关系总体平稳。

（二）供需差额小幅收窄，区域集中态势明显

受新增冷库以及市场需求波动影响，冷库供需差小幅收窄，上半年冷库求租量为1781.9万立方米，冷库出租量为1903.9万立方米。冷库租赁市场呈现明显的区域集聚特征，华东、华北、华南三大区域合计贡献近80%的市场份额。华东地区求租需求占比超三成，居全国首位；华北地区占比26.5%；华中地区占比16.0%。

冷库出租市场同样呈现高度集中的区域格局，华东、华北、华南地区分别以23.4%、23.0%和22.9%的库容占比位居前三位，合计占全国出租市场近七成。

（三）空置率环比改善，价格平稳运行

二季度主要受市场需求增长影响，多数城市的冷库空置率环比一季度小幅下降。消费回暖带动生鲜、冷冻食品、乳品、餐饮原料等冷链需求快速增长，仓储需求持续放量。与此同时，冷库供给增量趋于平稳，投资建设更趋审慎。供需两端共同作用下，市场供需差额小幅收窄，设施利用效率持续改善。

叠加市场供需关系变化与价格竞争影响，二季度多数城市冷库价格环比一季度基本持平或小幅调整，整体运行平稳。价格分化态势依然明显：高标智能库、医药冷链库及全自动化立体库受益于高端需求支撑，价格保持坚挺；而老旧普通冷库及配套不足的偏远库则面临较大去库存压力，降价揽租现象较为普遍。

（四）冷库市场对聚氨酯硬泡需求的影响

冷库的保温墙体、屋面、地面及保温门等部位均大量使用聚氨酯硬泡板材，是聚氨酯硬泡的另一大下游需求来源。上半年冷库项目资金投入241.9亿元（同比增长8.4%），新增冷库容量490.9万立方米，总容量达2.7亿立方米（同比增长4.6%），对聚氨酯硬泡需求形成稳定支撑。

但需注意三点制约因素：其一，冷库投资增速（8.4%）远低于冷藏车销量增速（42.9%），对聚氨酯硬泡需求的拉动弹性有限；其二，冷库市场存在"三多三少"结构性矛盾——普通冷库产能过剩、高标冷库不足，部分区域空置率偏高，低效产能对聚氨酯硬泡的实际需求贡献打折扣；其三，价格分化态势下，老旧普通冷库面临去库存压力，可能延缓新库建设节奏，间接影响聚氨酯硬泡需求释放。

从积极面看，高标智能冷库、医药冷链库及全自动化立体库需求旺盛、价格坚挺，这类高端冷库对聚氨酯硬泡的用量和品质要求更高，将成为冷库领域聚氨酯硬泡需求的主要增长点。产业融合类产业园（以预制菜为代表）项目增多，也意味着冷链仓储功能向复合型场景延伸，对保温材料的需求更加多元化。

综合冷藏车、冷库市场数据，2026年上半年聚氨酯硬泡冷链下游需求呈现"结构性分化"特征：

1. 冷藏车市场是聚氨酯硬泡需求增长的核心引擎。42.9%的销量增速（42111辆）意味着厢体硬泡需求大幅扩张。新能源冷藏车加速渗透（渗透率48.2%，销量20285辆，+92.3%）对保温性能要求更高，单车聚氨酯硬泡用量不减反增。重卡增速领跑（+56.2%），单车硬泡用量更大，对需求拉动更为显著。保有量60.4万辆（+12.8%）的存量基数持续扩大，维修替换需求同步增长。政策红利（报废更新补贴最高14万元/辆、220亿元超长期特别国债）在二季度集中释放，预计下半年仍将维持高景气。

2. 冷库市场提供稳定但温和的需求底盘。投资241.9亿元（+8.4%）、新增产能490.9万立方米、总容量2.7亿立方米（+4.6%），表明冷库领域聚氨酯硬泡需求保持正增长但弹性有限。冷库"三多三少"结构性矛盾意味着未来聚氨酯硬泡需求将更多向高标冷库、智能化冷库等高质量供给端集中。高标智能库、医药冷链库价格坚挺，需求旺盛，将成为冷库领域聚氨酯硬泡需求的主要增长点。

3. 区域集中度提升对聚氨酯硬泡供应链提出新要求。冷藏车销量集中于华东（9987辆）、华中（8777辆）、华南（8210辆），冷库租赁市场华东、华北、华南合计贡献近80%。下游应用区域的高度集中，意味着聚氨酯硬泡供应商需重点关注华东、华南、华中等区域的仓储和配送能力，以匹配下游需求的区域分布特征。

展望下半年，三季度冷链需求进入传统旺季，中秋国庆消费有望进一步拉动冷链设施建设。具体来看：

冷藏车方面，老旧货车报废更新补贴持续推进，新能源冷藏车渗透率有望继续提升，预计下半年冷藏车市场保持高增长态势，将继续作为聚氨酯硬泡需求的主要驱动力。

冷库方面，投资预计维持稳中有进态势。高标冷库、智能化改造和产地预冷设施建设将成为投资重点方向，对聚氨酯硬泡需求的结构性拉动值得关注。

总体判断，下半年聚氨酯硬泡冷链下游需求有望延续上半年增长态势。冷藏车市场的高增长将继续提供核心拉动，冷库市场提供稳定支撑，冷链物流温和增长奠定基本面。但需关注以下风险：一是行业成本压力传导可能导致下游采购意愿走弱；二是冷库结构性调整可能延缓部分项目落地；三是冷藏车市场"有车无货"的结构性失衡若持续，可能影响后续采购节奏。建议聚氨酯硬泡生产企业重点关注新能源冷藏车产业链、高标冷库建设、以及华东/华南/华中三大核心区域的下游需求动态。

数据来源：中物联冷链委、链库平台、海关总署、国家统计局、银保监会